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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

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商誉和无形资产分析

高难度


商誉和无形资产的会计政策

商誉在收购之日分配给一个或多个报告分部。 Adobe会在每个会计年度的第二季度和年度测试之间每年检查商誉的减值,如果发生事件或情况发生变化,很有可能使任何一个报告单位的公允价值低于其账面价值。在执行商誉减损测试时,Adobe首先进行定性评估,该评估要求Adobe考虑各种事件或情况,包括宏观经济状况,行业和市场考虑因素,成本因素,总体财务绩效,管理层或主要人员变更,战略变更,变更对于客户而言,报告分部净资产的构成或账面金额的变化以及股价的变化。如果在评估事件或情况的总体后,Adobe确定报告分部的公允价值很有可能大于账面价值,则不进行定量商誉减损测试。

如果定性评估表明应进行定量分析,Adobe将通过比较每个报告分部的公允价值与其账面价值(包括相关商誉)来评估商誉的减值。为了确定公允价值,Adobe使用基于相似业务类别的可比较公开交易公司的市场权重法,基于估计的未来现金流量折现的收益法。 Adobe的现金流量假设考虑了历史和预测的收入,运营成本以及其他相关因素。

Adobe在2019财年第二季度完成了年度商誉减损测试。Adobe在对每个报告分部进行了定性审查之后,确定每个报告分部的公允价值很可能大大超过各自的账面价值。金额。因此,没有减值迹象,也没有进行定量商誉减值测试。 Adobe并未发现任何事件或情况的变化,因为执行年度商誉减损测试可能会要求Adobe在该会计年度内执行另一项商誉减损测试。

Adobe会在其估计可使用年限内摊销使用寿命有限的无形资产,并在存在减值指标时对它们进行减值评估。 Adobe会持续监视事件和情况的变化,以表明可能无法收回的长期资产(包括无形资产)的账面价值。当发生此类事件或情况变化时,Adobe会通过确定是否会通过未折现的预期未来现金流量来收回此类资产的账面价值来评估可收回性。如果未来未折现的现金流量少于这些资产的账面价值,则Adobe将根据账面价值超出资产公允价值的差额确认减值损失。 Adobe在2019、2018或2017财年未确认任何无形资产减值费用。

在2019财年期间,Adobe的无形资产在其估计的使用年限1至15年内摊销。摊销以无形资产的经济利益被消耗的模式为基础,或在消费模式不明显时以直线法为基础。 Adobe无形资产的加权平均使用寿命如下:

加权平均使用寿命(年)
客户合同和关系 10
购买的技术 6
商标 9
积压 2
获得的技术使用权 10
其他 4

资料来源: 10-K(申请日期:2020-01-21)


商誉和无形资产披露

Adobe Inc.,资产负债表:商誉和无形资产

千美元

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
善意
客户合同和关系
购买的技术
商标
积压
获得的技术使用权
其他
其他无形成本
累计摊销
净其他无形资产
商誉和购买的无形资产

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

零件 描述 公司
善意 一项资产的累计减值损失后的金额,该金额代表了未单独识别和单独确认的企业合并中取得的其他资产产生的未来经济利益。 Adobe Inc.的商誉从2017年增加到2018年,从2018年增加到2019年。
净其他无形资产 截至资产负债表日,所有无形资产(不包括商誉)的账面价值之和,不包括累计摊销和减值费用。 从2017年到2018年,扣除Adobe Inc.的其他无形资产增加了,但从2018年到2019年则略有下降。
商誉和购买的无形资产 截至资产负债表日,所有无形资产(包括商誉)的账面金额之和,不包括累计摊销和减值费用。 从2017年到2018年,Adobe Inc.的商誉和已购买及其他无形资产有所增加,但从2018年至2019年则略有下降。

财务报表调整: 从资产负债表中删除商誉

Adobe Inc.,财务报表调整

千美元

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
调整总资产
总资产(调整前)
减: 善意
总资产(调整后)
调整股东权益
股东权益(调整前)
减: 善意
股东权益(调整后)

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


Adobe Inc.,财务数据:已报告与已调整


调整后的财务比率: 从资产负债表中删除商誉(摘要)

Adobe Inc.,调整后的财务比率

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
总资产周转率
总资产未调整周转率
调整后总资产周转率
财务杠杆率
未经调整的财务杠杆比率
调整后的财务杠杆比率
股东权益回报率 (ROE)
未经调整的股东权益比率
调整后的股东权益回报率
资产收益率 (ROA)
未经调整的资产收益率
调整后的资产收益率

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 2017年至2018年以及2018年至2019年,Adobe Inc.总资产的调整后周转率有所提高。
调整后的财务杠杆比率 财务杠杆的一种度量,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是公司可以通过使用债务来影响普通股收益率的比例变化的程度,该比例变化大于给定的营业收入比例变化。
调整后的股东权益回报率 以净收入除以调整后股东权益后得出的获利比率。
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 Adobe Inc.的调整后资产收益率从2017年至2018年有所改善,但从2018年至2019年略有下降。

Adobe Inc.,财务比率:已报告与已调整


调整后总资产周转率

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
调整前
选定的财务数据 (千美元)
收入
总资产
活性比
总资产周转率1
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (千美元)
收入
调整后总资产
活性比
调整后总资产周转率2

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 计算

1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷ =

2 调整后总资产周转率 = 收入 ÷ 调整后总资产
= ÷ =

活性比 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 2017年至2018年以及2018年至2019年,Adobe Inc.总资产的调整后周转率有所提高。

调整后的财务杠杆比率

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
调整前
选定的财务数据 (千美元)
总资产
股东权益
偿付能力比率
财务杠杆率1
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (千美元)
调整后总资产
调整后股东权益
偿付能力比率
调整后的财务杠杆比率2

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =

2 调整后的财务杠杆比率 = 调整后总资产 ÷ 调整后股东权益
= ÷ =

偿付能力比率 描述 公司
调整后的财务杠杆比率 财务杠杆的一种度量,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是公司可以通过使用债务来影响普通股收益率的比例变化的程度,该比例变化大于给定的营业收入比例变化。

调整后的股东权益回报率 (ROE)

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2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
调整前
选定的财务数据 (千美元)
净收入
股东权益
盈利率
ROE1
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (千美元)
净收入
调整后股东权益
盈利率
调整后的股东权益回报率2

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 计算

1 ROE = 100 × 净收入 ÷ 股东权益
= 100 × ÷ =

2 调整后的股东权益回报率 = 100 × 净收入 ÷ 调整后股东权益
= 100 × ÷ =

盈利率 描述 公司
调整后的股东权益回报率 以净收入除以调整后股东权益后得出的获利比率。

调整后的资产收益率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019年11月29日 2018年11月30日 2017年12月1日 2016年12月2日 2015年11月27日 2014年11月28日
调整前
选定的财务数据 (千美元)
净收入
总资产
盈利率
ROA1
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (千美元)
净收入
调整后总资产
盈利率
调整后的资产收益率2

资源: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 计算

1 ROA = 100 × 净收入 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =

2 调整后的资产收益率 = 100 × 净收入 ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =

盈利率 描述 公司
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 Adobe Inc.的调整后资产收益率从2017年至2018年有所改善,但从2018年至2019年略有下降。