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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

经济附加值 (EVA)

高难度

经济利润

Abbott Laboratories,经济利润,计算

百万美元

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结束12个月 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
税后营业净利润 (NOPAT)1 3,765  3,616  19  1,597  2,791 
资金成本2 12.51% 12.40% 11.33% 11.25% 12.10%
投入资金3 57,684  58,453  65,387  45,299  30,408 
 
经济利润4 (3,452) (3,631) (7,390) (3,499) (887)

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 查看详细信息 »

2 资金成本. 查看详细信息 »

3 投入资金. 查看详细信息 »

4 2019 计算
经济利润 = NOPAT – 资金成本 × 投入资金
= 3,76512.51% × 57,684 = -3,452

零件 描述 公司
经济利润 经济利润是对公司绩效的一种度量,它是通过将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本而得出的。 雅培实验室的经济利润从2017年至2018年以及从2018年至2019年有所增加。

税后营业净利润 (NOPAT)

Abbott Laboratories, NOPAT, 计算

百万美元

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结束12个月 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
净收益 3,687  2,368  477  1,400  4,423 
递延所得税费用(收益)1 (491) 745  (890) (127) 293 
增加(减少)呆账和产品退货的备抵2 70  20  44  (87) 27 
重组计划的增加(减少),应计余额3 14  (76) 59  (117) (93)
权益当量的增加(减少)4 (407) 689  (787) (331) 227 
利息花费 670  826  904  431  163 
利息支出,经营租赁负债5 37  29  35  24  16 
调整后的利息支出 707  855  939  455  179 
利息支出的税收优惠6 (149) (180) (329) (159) (63)
调整后的利息支出,税后7 559  676  610  296  116 
有价证券的(收益)损失 —  —  (118) 975  (138)
利息收入 (94) (105) (124) (99) (105)
除税前投资收益 (94) (105) (242) 876  (243)
投资收益的税金支出(收益)8 20  22  85  (307) 85 
税后投资收益9 (74) (83) (157) 569  (158)
终止经营业务产生的(收益)亏损,扣除税款10 —  (34) (124) (337) (1,817)
税后营业净利润 (NOPAT) 3,765  3,616  19  1,597  2,791 

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 消除递延税款支出. 查看详细信息 »

2 呆账和产品退货备抵金增加(减少).

3 重组计划增加(减少),应计余额.

4 股票等价物的增加(减少)净额.

5 2019 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 折扣率
= 960 × 3.90% = 37

6 2019 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税率
= 707 × 21% = 149

7 税后利息费用加净收益.

8 2019 计算
投资收益的税金支出(收益) = 除税前投资收益 × 法定所得税率
= 94 × 21% = 20

9 消除税后投资收益。

10 消除停产作业。

零件 描述 公司
NOPAT 税后净营业利润是营业收入,但扣除与现金收入相关的以现金为基础计算的税后。 雅培实验室的NOPAT从2017年至2018年以及从2018年至2019年有所增加。

现金营业税

Abbott Laboratories,现金营业税,计算

百万美元

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结束12个月 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
持续经营收益税 390  539  1,878  350  577 
减: 递延所得税费用(收益) (491) 745  (890) (127) 293 
更多: 利息支出节税 149  180  329  159  63 
减: 投资收益税 20  22  85  (307) 85 
现金营业税 1,010  (48) 3,012  943  262 

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

零件 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整所得税费用来估算的,以反映递延税项的变化以及利息扣除产生的税收利益。 雅培实验室的现金营业税从2017年减少至2018年,但随后从2018年至2019年略有增加。

投入资金

Abbott Laboratories,投入资金,计算 (融资方式)

百万美元

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2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
短期借款 201  200  206  1,322  3,127 
长期债务的当期部分 1,277  508 
长期债务,不包括流动部分 16,661  19,359  27,210  20,681  5,871 
经营租赁负债1 960  871  984  674  582 
报告的债务和租赁总额 19,099  20,437  28,908  22,680  9,583 
雅培股东总投资 31,088  30,524  30,897  20,538  21,211 
递延税项(资产)负债净额2 536  1,275  616  (1,670) (1,629)
呆账和产品退货备抵金3 384  314  294  250  337 
重组计划,应计余额4 125  111  141  82  199 
权益等值5 1,045  1,700  1,051  (1,338) (1,093)
累计其他综合(收入)损失,税后6 8,465  7,586  6,062  7,263  6,658 
于附属公司的非控股权益 213  198  201  179  115 
调整后的雅培股东总投资 40,811  40,008  38,211  26,642  26,891 
在建工程7 (1,110) (894) (732) (962) (928)
有价证券8 (1,116) (1,098) (1,000) (3,061) (5,138)
投入资金 57,684  58,453  65,387  45,299  30,408 

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1 资本化经营租赁的增加。

2 从资产和负债中消除递延税款. 查看详细信息 »

3 为呆账应收款增加备抵。

4 增加重组计划,应计余额.

5 在雅培股东总投资中增加等价权益.

6 去除累计其他综合收益。

7 减去在建工程.

8 减去有价证券.

零件 描述 公司
投入资金 资本是在持续经营的业务活动中投入的所有现金的经济账面价值的近似值。 雅培实验室的投资资本从2017年减少至2018年以及从2018年减少至2019年。

资金成本

Abbott Laboratories,资金成本,计算

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 154,212  154,212  ÷ 176,145  = 0.88 0.88 × 13.92% = 12.19%
债务3 20,973  20,973  ÷ 176,145  = 0.12 0.12 × 3.24% × (1 – 21%) = 0.30%
经营租赁负债4 960  960  ÷ 176,145  = 0.01 0.01 × 3.90% × (1 – 21%) = 0.02%
总: 176,145  1.00 12.51%

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1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 133,720  133,720  ÷ 154,662  = 0.86 0.86 × 13.92% = 12.04%
债务3 20,071  20,071  ÷ 154,662  = 0.13 0.13 × 3.37% × (1 – 21%) = 0.35%
经营租赁负债4 871  871  ÷ 154,662  = 0.01 0.01 × 3.37% × (1 – 21%) = 0.01%
总: 154,662  1.00 12.40%

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 105,077  105,077  ÷ 135,285  = 0.78 0.78 × 13.92% = 10.81%
债务3 29,224  29,224  ÷ 135,285  = 0.22 0.22 × 3.57% × (1 – 35%) = 0.50%
经营租赁负债4 984  984  ÷ 135,285  = 0.01 0.01 × 3.57% × (1 – 35%) = 0.02%
总: 135,285  1.00 11.33%

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 77,224  77,224  ÷ 100,367  = 0.77 0.77 × 13.92% = 10.71%
债务3 22,469  22,469  ÷ 100,367  = 0.22 0.22 × 3.59% × (1 – 35%) = 0.52%
经营租赁负债4 674  674  ÷ 100,367  = 0.01 0.01 × 3.59% × (1 – 35%) = 0.02%
总: 100,367  1.00 11.25%

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1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »

资本(公允价值)1 重物 资金成本
股东权益2 56,764  56,764  ÷ 66,810  = 0.85 0.85 × 13.92% = 11.83%
债务3 9,464  9,464  ÷ 66,810  = 0.14 0.14 × 2.74% × (1 – 35%) = 0.25%
经营租赁负债4 582  582  ÷ 66,810  = 0.01 0.01 × 2.74% × (1 – 35%) = 0.02%
总: 66,810  1.00 12.10%

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1 百万美元

2 股东权益. 查看详细信息 »

3 债务. 查看详细信息 »

4 经营租赁负债. 查看详细信息 »


经济点差率

Abbott Laboratories,经济普及率,计算,与基准比较

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2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
经济利润1 (3,452) (3,631) (7,390) (3,499) (887)
投入资金2 57,684  58,453  65,387  45,299  30,408 
绩效比率
经济点差率3 -5.98% -6.21% -11.30% -7.72% -2.92%
基准测试
经济点差率,竞争对手4
AbbVie Inc. 5.96% 5.75% -6.23% 2.78% 4.06%
Amgen Inc. 11.26% 26.22% -4.41% 16.17% 9.90%
Biogen Inc. 29.57% 22.20% 9.97% 15.20% 19.08%
Bristol-Myers Squibb Co. -5.43% 19.20% 3.58% 15.68% 0.17%
Eli Lilly & Co. 19.00% 10.49% -8.35% 10.31% 3.17%
Gilead Sciences Inc. 1.23% 7.11% 8.64% 56.50% 55.88%
Illumina Inc. 6.24% 6.72% 7.84% 3.17% 3.94%
Johnson & Johnson 4.34% 5.81% -4.87% 10.71% 12.61%
Merck & Co. Inc. 11.79% 5.04% -6.08% -1.88% -1.22%
Pfizer Inc. 6.88% 4.04% -12.29% -1.34% -0.11%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 19.50% 22.33% 14.64% 7.64% 22.69%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 10.27% -0.87% -16.30% -16.03% -35.61%
Zoetis Inc. 6.32% 6.32% 4.62% 1.81% -0.96%

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1 经济利润. 查看详细信息 »

2 投入资金. 查看详细信息 »

3 2019 计算
经济点差率 = 100 × 经济利润 ÷ 投入资金
= 100 × -3,452 ÷ 57,684 = -5.98%

4 单击竞争对手名称以查看计算。

绩效比率 描述 公司
经济点差率 经济利润与投资资本之比,也等于投资资本回报率(ROIC)与资本成本之差。 雅培实验室的经济扩散率从2017年至2018年以及从2018年至2019年有所改善。

经济利润率

Abbott Laboratories,经济利润率,计算,与基准比较

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2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
经济利润1 (3,452) (3,631) (7,390) (3,499) (887)
净销售额 31,904  30,578  27,390  20,853  20,405 
绩效比率
经济利润率2 -10.82% -11.87% -26.98% -16.78% -4.35%
基准测试
经济利润率,竞争对手3
AbbVie Inc. 11.25% 5.87% -9.98% 5.23% 7.79%
Amgen Inc. 18.96% 29.35% -4.88% 23.89% 16.49%
Biogen Inc. 29.09% 21.74% 10.14% 17.13% 19.69%
Bristol-Myers Squibb Co. -20.84% 16.14% 2.85% 14.32% 0.15%
Eli Lilly & Co. 18.29% 10.98% -8.15% 11.07% 3.54%
Gilead Sciences Inc. 1.79% 11.68% 8.28% 37.80% 47.75%
Illumina Inc. 8.80% 8.04% 10.25% 3.79% 4.87%
Johnson & Johnson 5.12% 7.20% -6.79% 12.56% 13.42%
Merck & Co. Inc. 13.51% 5.85% -7.54% -2.50% -1.95%
Pfizer Inc. 16.08% 7.65% -24.05% -3.11% -0.25%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 16.09% 20.66% 12.24% 5.28% 14.47%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 11.99% -1.10% -20.58% -27.97% -90.24%
Zoetis Inc. 9.94% 10.14% 6.53% 2.51% -1.40%

资源: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 经济利润. 查看详细信息 »

2 2019 计算
经济利润率 = 100 × 经济利润 ÷ 净销售额
= 100 × -3,452 ÷ 31,904 = -10.82%

3 单击竞争对手名称以查看计算。

绩效比率 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额之比。这是公司的利润率,涵盖收入效率和资产管理。经济利润率不偏向于资本密集型业务模型,因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 经济利润率雅培实验室从2017年至2018年以及从2018年至2019年均有改善。